【YSN-346】巨乳家族 VOL.2 英伟达、苹果和微软们通宵跌去6千亿好意思元！华尔街“厌倦”硅谷了

【YSN-346】巨乳家族 VOL.2

作家｜周一笑

大跌。大跌。照旧Mag7的大跌。

8月5日，好意思股在周一的来回日迎来“玄色星期一”。其中，科技巨头们集体暴跌。被称为Mag7“七姐妹”的英伟达，苹果，微软，谷歌，亚马逊，特斯拉和Meta，通宵就一齐抹去了六千亿好意思元的市值。

数据露出，今日收盘苹果跌4.82%，亚马逊跌4.1%，谷歌跌4.45%，Meta跌2.54%。微软跌3.27%，市值跌破3万亿好意思元。而芯片股也多数着落，英特尔跌6.38%，英伟达跌6.36%。这是从上周以来驱动的着落的延续，据好意思国媒体统计，曩昔一个月，这七家公司一齐减少了3万亿好意思元市值。

在此之前，7月16日，规范普尔500指数达到了历史最高点：47万亿好意思元。在这500家上市公司中，仅这7家就占据了三分之一的市值。换句话说，1.4%的公司价值逾越16万亿好意思元。

关联词，曩昔一个月，在科技公司财报季的高潮中，科技巨头们未能令东谈主驯服地向华尔街展示他们在AI上的无数插足正在获赢得报——至少短期内是这么，华尔街驱动质疑购买高端芯片和缔造数据中心的成本连接增多，巨头们在AI工夫上的开销远超华尔街预期。尽管破耗了数十亿好意思元，但大型科技公司在AI带来的显赫收入增长或盈利新址品方面仍鲜有恶果，投资者驱动变得暴躁不安。

而跟着所有这个词这个词市集的惊骇情感爆发，投资者们也驱动重新评估投资策略，蹙悚的华尔街驱动厌倦硅谷的AI故事了。

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巴菲特“提前撤回”，抛售一半苹果股票

巴菲特的每一次动作王人如同市集的风向标，目下这位奥马哈先知也在抛售科技股。

当地时分3日，好意思国有名投资东谈主巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦公司发布了2024年二季度财报。财报露出，公司在二季度将其捏有的苹果公司股票从一季度时的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。

这并非伯克希尔初度减捏苹果股票。此前，伯克希尔·哈撒韦在一季度已减捏13%的苹果股票，巴菲特在5月的公司鼓舞大会上线路，减捏苹果公司股票是由于投资获得可不雅收益后的税收原因，而不是基于对苹果股票的经久判断。

不外，即便在减捏后，苹果仍然是伯克希尔最大的单一捏股。有不雅点认为，包括伯克希尔在内的越来越多投资者，可能王人在等着苹果的AI投资能否带来践诺收益。目下看来，它们对苹果AI变现的速率并不欣忭。

值得阻难的是，巴菲特卖出苹果的时机遴荐，是在WWDC24蒂姆·库克发布“划期间”的ChatGPT版Siri之后，这一时分点的遴荐可能示意了巴菲特对苹果AI策略的某种判断。

关于巴菲特这次减捏的原因，Clearstead Advisors的高等董事总司理Jim Awa线路：“巴菲特可能以为咱们行将进入败落，他目下套现，为的是将来能以廉价抄底优质公司。”

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英伟达一度跌15%，黄仁勋我方7月已抛售3.2亿好意思元

在这一波AI豪恣中涨幅最厉害的英伟达，曾在6月18日创下历史收盘新高的135.58好意思元，之后涨跌涟漪，最终在7月初驱动便一齐下滑，目下已比7月10日收盘累跌26%。在周一的暴跌中也一度跌去15%。

而公开信息也露出，英伟达的创举东谈主兼CEO黄仁勋在7月份破记载地卖掉了3.23亿好意思元的英伟达股票。而在最近这一轮暴跌之前，黄仁勋在曩昔两个月一共卖出约5亿好意思元英伟达股票。

英伟达的暴跌也有胜仗的“诱因”。据The Information报谈，英伟达已陈诉微软和至少另一家云提供商，Blackwell B200 AI 芯片的坐褥时分将比原蓄意至少延长三个月。

延伸的原因是在坐褥历程中极端晚发现的联想颓势。B200芯片当作极受见原且难以获得的H100芯片的后续居品，底本备受期待。但目下，它展望要到2025年第一季度才会多量出货。这种延伸可能会对所有这个词这个词AI产业链酿成四百四病。

这无疑给科技巨头们的AI布局蒙上了一层暗影。事实上，各大公司也曾在AI限制插足了无数资金。截止6月份的第二季度，谷歌母公司Alphabet 、亚马逊、微软和Facebook母公司Meta Platform的成本开销共计近 600 亿好意思元，同比增长三分之二。其中大部分开销王人流向了英伟达。

狂热的投资也引起了一些投资者的担忧。看管着约700亿好意思元钞票的对冲基金Elliott Management在一封公开信中告诉投资者，英伟达正处于“泡沫”中。这封信的论断是，到目下为止，东谈主工智能本色上是一种尚未提供“与炒作极度的价值”的软件。要是英伟达公布的财务功绩欠安，可能会导致目下的泡沫落空，从而“冲突魔咒。”

Elliott Management的告戒恰逢芯片股大跌之际。此前，芯片股因投资者对生成式东谈主工智能后劲而大幅高潮，但目下却因东谈主们惦记大公司是否会连接在东谈主工智能上大举投资而着落。这种市集情感的急剧飘摇反馈了投资者对AI行业远景的不祥情趣。

担忧似乎也曾驱动在市集上得到印证。上周四公布财报之后，英特尔也在盘后暴跌26%，创下了五十年来最大跌幅，并蓄意裁人1.5万东谈主。其他好意思国芯片股也出现着落。

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微软：AI烧钱无底洞，29%增长还不够

微软快速增长的东谈主工智能业务对华尔街来说还不够快。

一家公司最进攻的部门季度增长达29%，按理说华尔街应该像捧奥运冠军相似应承才对。

但上周微软文牍其AI策略的中枢Azure云业求齐全了29%的增长以后，股价一度暴跌7%，目下也曾比一个月前的股价着落了逾越10%。投资者惦记这种减慢可能预示着AI昂然正在降温，畴昔增长会放缓。

领先，这标明面前的AI狂热也曾失控，投资者给股票估值时追求完好，仿佛高速增长能经久捏续。惟有公司功绩稍有不足，至少在华尔街眼中是这么，股价就会罹难。

诚然，微软高管们解释这次放缓的部分原因是供不应求。缔造云基础才智（数据中心）需要时分，这亦然微软与甲骨文等公司和谐来填补缺口的原因。

其次，投资者似乎认为AI利润顺手可取，不需要太多前期插足，但事实并非如斯。缔造这些符合AI的数据中心和购买AI芯片成本相配不菲。科技巨头每年在数据中心缔造和蔓延上的破耗动辄数百亿好意思元，况且看不到终点。

比如，微软在最近一个季度的成本开销高达139亿好意思元（要是算上租借，则达190亿好意思元），同比增长55%。微软的高管们展望畴昔还会保捏这个开销水平，这种捏续的高插足策略也激发了市集对酬金周期的担忧。上周，谷歌母公司Alphabet也叙述了不菲的基础才智成本，终结股价大跌。

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华尔街不思等了

华尔街一直以来王人是新工夫泡沫的助推者，每当嗅到翻新可能带来营收增长的气味，便会快活不已，这一次也不例外。自ChatGPT以来，生成式AI的后劲便被鼎力热捧。华尔街的投行分析师滚滚抑止发布看涨叙述，资金司理们争相退换钞票组合以捕捉这波AI昂然。

高盛在客岁9月发布一篇名为《为什么东谈主工智能不是泡沫》（Why AI is not a bubble）的著述。要点先容了东谈主工智能的后劲，并认为东谈主工智颖异系股票的价钱并莫得达到典型的泡沫来回价。高盛写谈：“咱们认为，这个有望带来更卓越功绩的新工夫周期依然处于相对早期的阶段。”

本年，高盛的曲调变成了“也许这仅仅一个泡沫”，它们最近的一份叙述是《生成型AI：过多插足，收益太少？》（Gen AI: too much spend， too little benefit?），濒临战友的“变脸”，各大科技公司的CEO纷纷表态，一切尽在掌控中。强调AI对公司畴昔的进攻性。

“当你履历这么一个拐点时，对咱们来说，投资不足的风险远广博于投资过度的风险，”谷歌CEO桑达尔·皮查伊告诉分析师。

关联词，这些科技指令者们也坦言，他们需要的是时分----很长的时分。

微软首席财务官在公司财报电话会议上线路，展望其数据中心投资将在“畴昔15年及以后”因循AI工夫的变现。Meta展望“生成式AI的酬金将在更长的时安分齐全”，“在生成式AI方面，咱们还处于很早期的阶段……咱们展望生成式AI居品在2024年不会成为进攻的收入驱动要素。”

不外一些投资者对此线路了质疑，他们认为，“要是10到15年后才能获赢得报，那是风险投资，不是上市公司投资。”而在不久之前，他们看好的恰是东谈主工智能的经久远景。

自ChatGPT在18个月前掀翻AI武备竞赛以来，科技巨头们承诺这项工夫将透顶变嫌每个行业，并以此为由破耗数百亿好意思元购买运行大型AI模子所需的数据中心和半导体。比拟于这一愿景，他们目下推出的居品显得有些不足为患：莫得明确变现旅途的聊天机器东谈主、AI编程和客服等成本精真金不怕火步履，以及随契机虚拟信息的AI搜索。

赫然，ChatGPT解释了这项工夫是可行的。但AI并莫得信得过带来与它占有的资源所匹配的效果，这导致了某种氛围的飘摇。“目下还莫得一个诈欺是具有成本效益的，”高盛的有名分析师Jim Covello在公司播客中线路。

一切王人在指向一场泡沫的闹翻。华尔街这个昨日最大的AI饱读励者【YSN-346】巨乳家族 VOL.2，目下成了最大的质疑者，也成了捅破我方参与制造的泡沫的那根针。